調查：半年內再倒一金融巨擘

作者 大紀元
2008/08/15, Friday
【大紀元8月14日訊】(大紀元記者郭秋怡綜合編譯) 格林威治協會(Greenwich Associates) 本週發佈了一項對146家歐美投資機構所做的調查研究，結果顯示有超過一半的受訪者預期在未來六個月內至少還有一家大型金融機構會因信用危機而倒閉，且多數機構認為「信用違約交換」是巿場穩定的一大威脅。

這項調查的受訪對象，廣及32家避險基金，114家銀行及只持有長部位的投資機構，受訪者中，美國占70%，其餘則分佈在加拿大及歐洲。

金融業處危險頂峰

據《金融時報》報導，該報告指出將近60%的受訪機構預期未來半年內會有一家大型金融機構倒閉，另外15%則認為這會在6至12個月內發生。一旦成真，牽動的連鎖效應將對全球市場構成「嚴重威脅」。

該協會顧問菲斯達拉(Frank Feenstra)說：「這項調查的結果透露出，多數機構認為全球金融服務業正達到最危險高峰。但是若能夠撐過半年，悲觀情緒就有可能開始消散。」

也有將近80%的投資機構指出，過去1年裡，銀行業者均提高了貸款保證金與擔保品的門檻，巿場信用已達到極為緊縮的程度，也造成銀行間的融資成本不斷升高；65%的機構則稱銀行緊縮信用已影響到交易活動。

信用違約交換 下一顆地雷

據《路透社》報導，這項問卷中也包括了對「信用違約交換」(Credit Default Swap，簡稱CDS)的調查。CDS工具是由保險業者發行，讓銀行或企業債券持有人承購，如果CDS裡所載的企業出現無法清償債務的情形，債務會由發行的機構承接。

CDS經近幾年的發展，已累積約62兆美元的巿值規模。今年3月美國聯準會(Fed)金援貝爾史登(Bear Stearns)，就是為了要防範CDS崩潰造成另一波連鎖效應，再危害金融體系。

該份調查中指出，因擔心交易對手的償付能力，62%的固定收益證券投資機構對CDS交易設限，70%以上的同類機構表示只跟財務最健全的銀行及交易商進行交易，65%則指出已避免交易集中在單一交易對手。

另外，有85%的美國投資機構視CDS為嚴重威脅，比例遠高於歐洲同業的55%。而四分之三的受訪者表示信任交易商聯手創立的清算中心，但大部份的避險基金表示他們傾向交易所架構的清算平台。

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